종합상사, 회사채 금리 안정화 틈타 차환 발행 성공

코로나19에 韓·美 기준금리 인하…저리에 발행해 조달 비용 아껴

종합상사 포스코인터내셔널과 LG상사가 좋은 조건에 회사채 차환 발행에 성공했다. 코로나19로 인한 글로벌 경기 둔화 우려로 기준금리 인하 등 부양책이 나오자 사채 조달 금리도 하락하고 있다.

2일 업계에 따르면 LG상사는 지난달 27일 총 1400억 원 규모의 공모 사채 2건을 발행하면서 표면금리를 연 1.80%, 2.07%로 확정했다.

2년 만에 발행한 공모 사채로, 이 중 일부는 700억 원짜리 만기 사채 상환에 썼다. 2015년 발행했던 무보증 공모 사채 만기가 도래했기 때문인데, 당시 LG상사는 연 이자율 2.43%에 자금을 조달했다. 이번에 900억 원 규모로 발행한 사채의 연 이자율이 1.80%인 것을 고려하면, 0.63%포인트 이자율 혜택을 본 셈이다.

LG상사는 연내 만기 도래하는 사채가 없고, 오는 11월까지 갚아야할 차입금 상환용도 이미 마련했다.

LG상사가 조달 비용을 아낄 수 있었던 것은 금리가 하향세를 보이고 있기 때문이다. 연초 코로나19 영향으로 일시적으로 상승했던 금리는 양적완화 통화정책에 힘입어 한 풀 꺾였다. 미 연준은 지난 3월 기준금리를 0~0.25%로 낮췄다. 또 공개된 의사록에는 단기 및 중기 국채금리에 상한을 적용하는 일드캡이 거론됐다. 한은도 지난달 기준금리를 0.5%로 낮췄다. 지난 3월 0.5%포인트 인하한지 2개월 만이다. AA- 3년물 회사채 금리는 지난달 27일 2.20%에서 29일 2.16%로 떨어졌다.

포스코인터내셔널도 지난달 만기도래 사채 상환을 위해 올해 첫 회사채 발행에 나섰다. 2500억 원 규모의 사채는 1.75%에, 500억 원 규모 사채는 1.94%에 각각 발행했다. 이 중 2500억 원은 차환 자금으로, 나머지는 운영자금으로 쓰기로 했다.

오는 7월과 연말 차례로 총 3건의 사채를 만기 상환해야 한다. 우선 7월에 만기 상환해야하는 1300억 원어치 사채는 이자율이 2.26%였다. 이번에 연 1%대에서 표면금리를 확정한 포스코인터내셔널은 이자비용을 아낄 수 있게 됐다. 연말에 갚아야할 2건의 해외 사채는 3개월물 리보금리에 1.60%를 더했다.

포스코인터내셔널의 신용등급은 AA-다. 이 등급에 대해 민간채권형가회사 4곳이 정한 3년 만기 금리는 5월 15일 기준 1.57%다. 한달 전 AA- 민평금리는 1.6~1.7% 수준이었다.

[CEO스코어데일리 / 김수정 기자 / ksj0215@ceoscore.co.kr]

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