감사보고서 제출 시즌…거래소, 한계기업 주의 경계령 발동

한국거래소 시장감시위원회는 12월 결산법인의 감사보고서 제출 시한이 다가옴에 따라 투자자 주의를 환기하고자 ‘투자 유의 안내(Investor Alert)’을 발동한다고 11일 밝혔다.

거래소는 투자자들의 주의해야 하는 한계기업의 수법으로 △미공개 중요 정보를 이용한 손실회피 △허위‧지연 공시를 이용한 보유주식 처분 등이 있다고 소개했다.

A사는 총부채의 총자산 초과 등 불확실성이 짓고되는 가운데 ‘감사의견 한정’으로 관리종목 지정과 함께 매매거래가 정지됐다. 하지만 감사의견 한정 공시 전 최대주주 등 내부자가 해당 정보를 이용, 사전에 보유 지분을 처분함으로써 손실을 회피했다.

B사는 수 년간 영업손실이 누적된 상황에서 신규 자금조달 및 신사업 추진 중 결산실적 제출시기에 감사의견 거절로 상장폐지 사유가 발생했다. 그러나 감사보고서 제출 전 최대주주의 채권자가 사전에 최대주주 소유 주식 담보물량을 장내에 매도, 대규모 손실을 회피했다.

C사는 사업다각화 부진으로 영업손실이 확대돼 대규모 적자가 난 상황에서 회생절차 개시 신청으로 관리종목 지정과 함께 매매거래가 정지됐다. 이러한 악재성 공시를 하기 전 최대주주 변경수반 주식양수도 계약체결을 공시하고, 최대주주 등의 보유주식 매도 이후 최대주주 변경 주식양수도 계약을 취소했다.

또 매도 이전 주가에 부정적 영향을 줄 것을 우려해 최대주주 보유주식의 담보제공내역 미공시 및 반대매매를 지연공시했다.

이처럼 결산 관련 불공정거래가 의심되는 한계기업의 주요 특징으로는 △감사보고서 제출기간 임박 시점에 주가 및 거래량 급변 △영업활동에 따른 자금조달은 미미하나 CB·BW 발행 및 제3자 배정 유상증자 등 대규모 외부 자금조달 증가 △허위·호재성 정보를 유포해 주가부양 및 차익 실현 행위가 일어난다고 거래소는 경고했다.

거래소 시장감시위는 “한계기업의 주가 및 거래량이 특별한 이유 없이 급변하는 경우 불공정거래 여부를 집중 모니터링할 예정”이라며 “테마주 형성 또는 사이버상 허위·과장성 풍문 유포 등 시장질서 교란 혐의 포착시 신속히 대응해 투자자 피해를 최소화하겠다”고 밝혔다.

또 “투자자들은 결산 관련 한계기업의 특징 및 불공정거래 주요 유형을 참고해 추종매매를 자제해 달라”며 “기업실적 등에 대한 면밀한 검토 없이 투자시에는 주가 급락에 따른 손실뿐 아니라 상장폐지 등 불측의 피해를 볼 수 있으므로 투자 전 상장기업에 대한 정확한 정보를 확인 후 신중하게 투자에 임해 달라”고 당부했다.

[CEO스코어데일리 / 박예슬 기자 / ruthy@ceoscore.co.kr]

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