‘밸류업 공시 1호’ 키움증권, 작년 시총 대비 주주환원율 9.1%로 증권사 중 최대
주가·실적 승승장구 한국금융지주, 시총 33% 늘어나는 동안 주주환원율 1.3%p ↑

주요 상장 증권사 중 키움증권의 지난해 시가총액 대비 주주환원율이 가장 높았던 것으로 조사됐다. 반면 한국투자증권의 모회사 한국금융지주는 타사 대비 낮은 주주환원율을 보였다.

8일 기업데이터연구소 CEO스코어(대표 조원만)가 지난 6월 30일 기준 시가총액 상위 100대 기업을 대상으로 2022년부터 2024년까지 주주환원총액(자사주 소각·배당)을 조사한 결과, 조사 대상 기업 중 증권사 5곳(미래에셋증권·한국금융지주·삼성증권·NH투자증권·키움증권)의 지난해 총 주주환원액 규모는 약 1조5087억원으로 전체 시가총액(21조2373억원)의 7.1% 수준이었다.

지난 2022년 이들 5개사의 주주환원액은 9190억원으로, 시가총액(15조6064억원)의 5.9%에 그쳤다. 지난 2년간 ‘밸류업 프로그램’을 비롯한 주주환원 개선 분위기에 따라 증권사들의 주주환원 규모도 개선된 것으로 풀이된다.

다만 개별 증권사에 따라 증감은 엇갈렸다. 가장 크게 증가한 곳은 키움증권으로, 회사는 지난 2022년 주주환원 총액이 892억원에 불과했고, 시총 대비 주주환원율도 4.1%에 그쳐 5개사 중 가장 낮았다.

하지만 불과 2년 후인 2024년에는 주주환원 총액 2703억원, 시총 대비 주주환원율은 9.1%를 기록하며 5개사 중 가장 높아졌다.

키움증권은 지난해 5월 28일 증권업계 최초로 ‘밸류업 공시’를 단행했다. 당시 키움증권은 자기자본이익률(ROE) 15%이상, 주주환원율 30% 이상, 주가순자산비율(PBR) 1배 달성 등을 공약했다.

이후 2차 밸류업 공시로 올 3월 ROE 17.6%, 주주환원율 31%, 자사주 105만주 매입 및 70만주 소각 등을 추가로 밝혔다. 키움증권은 지난해 밸류업 공시 이행현황을 밝히며 “ROE는 17.6%로 업계 최고 수준이며, 주주환원율은 별도 당기순이익의 31.0%”라고 전했다. 아울러 “효율적 자원배분, 자산회전율 증대, 비용 효율화를 통한 지속가능성장과 신사업 기반 비즈니스 다각화를 통한 퇴직연금사업, 단기금융업, 글로벌 비즈니스를 추진하겠다”고 발표했다.

키움증권은 최근 금융당국에 발행어음 사업자 인가 신청을 제출하고 심사 절차를 밟고 있다. 인가를 받게 되면 초대형IB로서 추가적인 수익 창출 기회와 주가에도 긍정적 영향을 줄 것으로 기대되고 있다.

반면 한국투자증권은 지속적인 호실적으로 주가가 크게 올랐음에도 불구, 주주환원은 타 증권사 대비 유독 인색하다는 지적을 받고 있다.

CEO스코어 조사에 따르면, 한국투자증권은 지난해 주주환원 총액이 2328억원으로 시가총액(4조2838억원)대비 5.4%에 그쳤다. 시총 대비 주주환원율은 조사 대상 5개사 대비 가장 낮았다.

한국금융지주의 시총은 지난 2022년(3조2227억원) 대비 1조원 이상 늘어나며 증가율이 32.9%에 달했지만, 같은 기간 시총 대비 주주환원율은 1.3%포인트 늘어나는 데 그쳤다.

실제 한국금융지주는 지난해 타 금융사들이 잇따라 밸류업 공시를 할 때 별도의 주주가치 강화 정책을 발표하지 않았다. 타사 대비 다소 늦은 지난 5월 26일 기업가치 제고 계획을 공시했는데, 이마저도 자사주 매입이나 소각 등의 핵심 주주환원 정책은 빠져 있어 주주들의 원성을 샀다.

한편, 타 증권사들의 지난해 주주환원 총액은 △삼성증권 3126억원(시총 대비 주주환원율 8.0%) △NH투자증권 3809억원(7.9%) △미래에셋증권 3123억원(5.9%) 등으로 각각 집계됐다.

이 중 삼성증권만 시총 대비 주주환원율이 2022년 대비 증가(2.6%포인트)했으며 NH투자증권과 미래에셋증권은 각각 2년 전 대비 0.1%포인트, 1.0%포인트씩 감소했다.

[CEO스코어데일리 / 박예슬 기자 / ruthy@ceoscore.co.kr]